本报告依据《公司债券刊行与来回治理意见》（以下简称“《治理意见》”）、
《重庆再升科技股份有限公司2022年公开刊行可赞成公司债券之受托治理合同》
（以下简称“《受托治理合同》”）、《重庆再升科技股份有限公司公开刊行可转
换公司债券召募施展书》（以下简称“《召募施展书》”）、《重庆再升科技股份
有限公司2024年年度报告》等干系公开信息暴露文献、第三方中介机构出具的专
业意见等，由本次债券受托治理东谈主华福证券有限包袱公司（以下简称“华福证券”）
编制。报告触及的年度打算情况和财务情况援用自《重庆再升科技股份有限公司
本报告不组成对投资者进行或不进行某项举止的推选意见，投资者粗糙干系
事宜作念出寂然判断，而不应将本报告中的任何内容据以当作华福证券所作的承诺
或声明。在职何情况下，投资者依据本报告所进行的任何当作或不当作，华福证
券不承担任何包袱。
第一节 本次债券情况
一、本次债券核准情况
经中国证券监督治理委员会证监许可20221687 号文核准，公司于 2022 年 9
月 29 日公开刊行了 510 万张可赞成公司债券，每张面值 100 元，刊行总和 51,000
万元。刊行神志采选向股权登记日收市后登记在册的刊行东谈主原激动优先配售，原
激动优先配售后余额部分（含原激动废弃优先配售部分）通过上交所来回系统网
上向社会公众投资者刊行。认购不及 5.10 亿元的部分，由华福证券包销。经上海
证券来回所自律监管决定书2022293 号文应允，公司 5.10 亿元可赞成公司债券
将于 2022 年 10 月 27 日起在上海证券来回所挂牌来回，债券简称“再 22 转债”，
债券代码“113657”。再 22 转债存续期 6 年，自 2022 年 9 月 29 日至 2028 年 9 月 28
日，转股起止日期自 2023 年 4 月 12 日至 2028 年 9 月 28 日。
二、本次债券的主要条目
（一）本次刊行证券的种类
本次刊行证券的种类为可赞成为公司 A 股股票的可赞成公司债券。该可转
换公司债券及畴昔赞成的 A 股股票将在上海证券来回所上市。
（二）刊行限度
本次刊行可赞成公司债券召募资金总和东谈主民币 5.10 亿元，刊行数目 51.00 万
手（510.00 万张）。
（三）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可赞成公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100 元。
（四）债券期限
本次刊行的可赞成公司债券的期限为自觉行之日起六年，即自 2022 年 9 月
（五）债券利率
本次刊行的可赞成公司债券票面利率第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年
（六）付息的期限和神志
年利息指可转债捏有东谈主按捏有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每
满一年可享受确当期利息。年利息的打算公式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可转债捏有东谈主在计息年度（以下简称“昔时”或“每年”）付
息债权登记日捏有的可转债票面总金额；
i：指可转债昔时票面利率。
本次刊行的可转债采选每年付息一次的付息神志，计息肇端日为可转债发
行首日。
付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当日，
如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个责任日，顺延时间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来回日，公
司将在每年付息日之后的五个来回日内支付昔时利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申乞赞成成公司世俗股股票的可转债，公司不再向其
捏有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
可转债捏有东谈主所赢得利息收入的应付税项由捏有东谈主承担。
（七）转股期限
本次刊行的可转债转股期自可转债刊行竣事之日（2022 年 10 月 12 日，即
T+4 日召募资金划至刊行东谈主账户之日）起满 6 个月后的第 1 个来回日起至可转债
到期日止，即 2023 年 4 月 12 日至 2028 年 9 月 28 日止（如遇法定节沐日或休息
日延至后来的第 1 个责任日；顺延时间付息款项不另计息）。
（八）转股价钱的细目相当调整
本次刊行的可转债的启动转股价钱为 6.04 元/股，不低于召募施展书公告之
日前二十个来回日公司 A 股股票来回均价（若在该二十个来回日内发生过因除
权、除息引起股价调整的情形，则对调整前去还日的来回价按经由相应除权、
除息调整后的价钱打算）和前一个来回日公司 A 股股票来回均价。
前二十个来回日公司 A 股股票来回均价=前二十个来回日公司 A 股股票来回
总和/该二十个来回日公司 A 股股票来回总量；
前一个来回日公司 A 股股票来回均价=前一个来回日公司 A 股股票来回总和
/该日公司 A 股股票来回总量。
在本次刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股
（不包括因本次刊行的可转债转股而加多的股本）使公司股份发生变化及派送
现款股利等情况时，公司将视具体情况按照刚正、刚正、公允的原则以及充分
保护本次刊行的可转债捏有东谈主权益的原则调整转股价钱（保留一丝点后两位，
临了一位四舍五入），具体调整公式如下：
送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前的转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发
新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现款股利，
P1 为调整后的转股价。
当公司出现上述股份和/或激动权益变化情况时，将轮番进行转股价钱调整，
并在上海证券来回所的网站和相宜中国证监会限定条件的媒体上刊登董事会决
议公告，并于公告中载明转股价钱的调整日、调整意见及暂停转股的时间（如
需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可转债捏有东谈主转股肯求日或之后、赞成
股票登记日之前，则该捏有东谈主的转股肯求按公司调整后的转股价钱扩充。
当公司可能发生股份回购、统一、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数目和/或激动权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债捏有东谈主的债职权益
或转股生息权益时，公司将视具体情况按照刚正、刚正、公允的原则以及充分
保护本次刊行的可转债捏有东谈主权益的原则调整转股价钱。干系转股价钱调整的
内容及操作意见将依据那时国度干系法律法例及证券监管部门的干系限定来制
订。
（九）转股价钱向下修正条目
在本可转债存续时间，当公司股票在职意二十个贯串来回日中至少十个交
易日的收盘价钱低于当期转股价钱 85%时，公司董事会有权提议转股价钱向下
修正决议并提交公司激动大会表决。
上述决议须经出席会议的激动所捏表决权的三分之二以上通过方可实施。
激动大会进行表决时，捏有公司本次刊行可转债的激动应当侧目；修正后的转
股价钱应不低于该次激动大会召开日前二十个来回日公司股票来回均价和前一
来回日的公司股票来回均价，同期，修正后的转股价钱不得低于最近一期经审
计的每股净财富值和股票面值。若在前述二十个来回日内发生过转股价钱调整
的情形，则在调整前的来回日按调整前的转股价钱和收盘价钱打算，调整后的
来回日按调整后的转股价钱和收盘价钱打算。
公司向下修正转股价钱时，公司须在中国证监会指定的上市公司信息暴露
媒体上刊登激动大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股时间。
从股权登记日后的第一个来回日（即转股价钱修正日），入手归附转股肯求并
扩充修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，赞成股份登
记日之前，该类转股肯求应按修正后的转股价钱扩充。
（十）转股股数细目神志以及转股时不及一股金额的处理花样
本次刊行的可转债捏有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数目的打算神志为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为可转债捏有东谈主肯求转股的可转债票面总金额；P 为肯求转股当日
灵验的转股价钱。
可转债捏有东谈主申乞赞成成的股份须是一股的整数倍，转股时不及赞成为一
股的可转债余额，公司将按照上海证券来回所等部门的干系限定，在可转债捏
有东谈主转股当日后的五个来回日内以现款兑付该可转债余额及该余额所对应确当
期应计利息（当期应计利息的打算神志参见赎回条目的干系内容）。
（十一）赎回条目
在本次刊行的可转债到期后五个来回日内，刊行东谈主将按债券面值的 110%
（含临了一期利息）的价钱赎回未转股的可转债。
在转股期内，当下述情形的率性一种出当前，公司有权决定按照以面值加
当期应计利息的价钱赎回一皆或部分未转股的可转债：
A、在转股期内，要是公司股票在职何贯串三十个来回日中至少十五个来回
日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；
B、当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的打算公式为：
IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；B：指本次刊行的可转债捏有东谈主捏有的将赎回的可转
债票面总金额；i：指可转债昔时票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度赎回日止的履行日期天数（算头不算尾）。
若在前述三十个来回日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整前的来回
日按调整前的转股价钱和收盘价钱打算，调整后的来回日按调整后的转股价钱
和收盘价钱打算。
（十二）回售条目
自本次可转债第三个计息年度起，要是公司股票在职何贯串三十个来回日
的收盘价钱低于当期转股价钱的 80%，可转债捏有东谈主有权将一皆或部分其捏有的
可转债按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。若在上述来回日内发
生过转股价钱因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可转
债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而调整的情形，则在调
整前的来回日按调整前的转股价钱和收盘价钱打算，在调整后的来回日按调整
后的转股价钱和收盘价钱打算。要是出现转股价钱向下修正的情况，则上述连
续三十个来回日须从转股价钱调整之后的第一个来回日起再行打算。
若公司本次刊行的可转债召募资金投资名堂的实施情况与公司在召募施展
书中的承诺情况比较出现要紧变化，凭证中国证监会的干系限定被视作编削募
集资金用途或被中国证监会认定为编削召募资金用途的，可转债捏有东谈主享有一
次回售的职权。可转债捏有东谈主有权将一皆或部分其捏有的可转债按债券面值加
上圈套期应计利息的价钱回售给公司。捏有东谈主在附加回售条件得志后，不错在公
司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内伪善施回售的，
不应再诈欺附加回售权。
（十三）转股年度干系股利的包摄
因本次刊行的可转债转股而加多的本公司股票享有与原股票同等的权益，
在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘世俗股激动（含因可转债转股形
成的激动）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）刊行神志及刊行对象
本次刊行的可转债向刊行东谈主在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记
在册的原激动优先配售，原激动优先配售后余额部分（含原激动废弃优先配售
部分）采选通过上交所来回系统网上向社会公众投资者订价刊行的神志进行，
认购金额不逾越 5.10 亿元的部分由主承销商包销。
本次可赞成公司债券的刊行对象为捏有中国证券登记结算有限包袱公司上
海分公司证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、相宜法律限定的其他投资
者等（国度法律、法例不容者以外）。
（十五）向原激动配售的安排
本次刊行的可赞成公司债券向公司原激动实行优先配售，原激动有权废弃
配售权。
原激动可优先配售的再 22 转债数目为其在股权登记日（2022 年 9 月 28 日，
T-1 日）收市后捏有的中国结算上海分公司登记在册的刊行东谈主股份数按每股配售
换为手数，每 1 手为一个申购单元，即每股配售 0.000500 手可转债。
刊行东谈主现存总股本 1,019,517,338 股，按本次刊行优先配售比例打算，原股
东可优先配售的再 22 转债上限总和为 510,000 手，占本次刊行的可转债总和的
分）采选网上向社会公众投资者通过上海证券来回所来回系统发售的神志进行。
本次刊行认购资金不及 5.10 亿元的部分由主承销商包销。
（十六）债券捏有东谈主会议干系事项
在本次可转债存续时间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券捏有东谈主
会议：
（1）公司拟变更《可赞成公司债券召募施展书》的商定；
（2）公司不行按期支付本次可赞成公司债券本息；
（3）公司发生减资（因股权激发回购股份导致的减资以外）、统一、分立、
结果或者肯求收歇；
（4）保证东谈主（如有）或担保物（如有）发生要紧变化；
（5）矫正《重庆再升科技股份有限公司公开刊行 A 股可赞成公司债券之债
券捏有东谈主会议法律讲授》；
（6）发生其他对债券捏有东谈主权益有要紧本色影响的事项；
（7）凭证法律、行政法例、中国证监会、上海证券来回所及《重庆再升科
技股份有限公司公开刊行 A 股可赞成公司债券之债券捏有东谈主会议法律讲授》的限定，
应当由债券捏有东谈主会议审议并决定的其他事项。
（十七）本次召募资金用途及实施神志
本次刊行可转债拟召募资金不逾越东谈主民币 5.10 亿元，扣除刊行用度后拟用
于以下名堂，具体如下：
单元：万元
名堂称呼 名堂拟投资总和 拟参加召募资金金额
年产 5 万吨高性能超细玻璃纤维棉诞生项
目
年产 8000 吨干净空气过滤材料诞生名堂 17,500.00 15,500.00
干净空气过滤材料贤人升级改造名堂 4,937.00 4,930.00
补充流动资金 9,280.00 9,280.00
预计 53,010.00 51,000.00
本次公开刊行可转债的召募资金到位后，公司将按照名堂的履行需乞降轻
重缓急将召募资金参加上述名堂；若本次刊行扣除刊行用度后的履行召募资金
低于拟投资名堂的履行资金需求总量，不及部分由公司自筹责罚。
在本次公开刊行可转债的召募资金到位之前，公司将凭证名堂需要以自筹
资金进行先期参加，并在召募资金到位之后，依干系法律法例的要乞降设施对
先期参加资金给以置换。
（十八）担保事项
本次刊行的可转债不提供担保。
（十九）召募资金存管
公司将凭证《重庆再升科技股份有限公司召募资金治理轨制》（2022 年修
订），将本次召募资金存放于公司召募资金存储的专项账户。
（二十）本次刊行决议的灵验期
自公司激动大默契过本次刊行可转债决议干系决议之日起十二个月内灵验。
本次刊行可转债决议还是公司于 2021 年 4 月 29 日召开的公司 2021 年第一
次临时激动大会审议通过。2022 年 3 月 31 日，公司召开 2021 年年度激动大会，
审议通过《对于蔓延公开刊行 A 股可赞成公司债券激动大会决议灵验期及授权
灵验期的议案》等干系议案，本次刊行可转债决议灵验期蔓延至 2023 年 4 月 28
日。
三、债券评级情况
纠合股信评估股份有限公司（以下简称“纠合股信”）对公司本次刊行的可
转债进行了信用评级，于 2022 年 3 月 30 日出具了《信用评级报告》，评定公司
的主体信用等第为“AA-”，本次刊行的可转债信用等第为“AA-”。纠合股信将在
本次可转债存续期内，每年对再升科技本次公开刊行 A 股可赞成公司债券进行
一次依期追踪评级，并在本次债券存续期内凭证干系情况进行不依期追踪评级。
第二节 债券受托治理东谈主履行职责情况
华福证券当作重庆再升科技股份有限公司公开刊行可赞成公司债券的债券
受托治理东谈主，严格按照《治理意见》《公司债券受托治理东谈主执业举止准则》
《召募施展书》及《受托治理合同》等限定和商定履行送还券受托治理东谈主的各
项职责。存续期内，华福证券对公司及本次债券情况进行捏续追踪和监督，密
切情切公司的打算情况、财务情况、资信景色，以及偿债保险措施的实施情况
等，监督公司召募资金的接管、存储、划转与本息偿付情况，切实贯注债券捏
有东谈主利益。华福证券采选的核查措檀越要包括：
第三节 刊行东谈主年度打算情况和财务情况
华文称呼：重庆再升科技股份有限公司
英文称呼：Chongqing Zaisheng Technology Co.,Ltd
注册成本：1,021,652,765.00 元
法定代表东谈主：郭茂
成立日期：2007 年 06 月 28 日
上市日期：2015 年 01 月 22 日
股票简称：再升科技
股票代码：603601.SH
股票上市地：上海证券来回所
住所：重庆市渝北区回兴街谈婵衣路 1 号
邮政编码：401120
斡旋社会信用代码：915001126635648352
电话号码：86-23-88651610
传真号码：86-23-88202892
公司网址：www.cqzskj.com
电子邮件：mail@cqzskj.com；zskjzqb@cqzskj.com
打算界限：许可名堂：第二类医疗器械分娩，医用口罩分娩，消毒器械生
产，用于传染病防治的消毒产物分娩，餐饮管事（照章须经批准的名堂，经相
关部门批准后方可开展打算举止，具体打算名堂以干系部门批准文献粗略可证
件为准）一般名堂：研发、分娩、销售：玻璃纤维成品，空气过滤材料及器材；
货品收支口，日用口罩（非医用）分娩，日用口罩(非医用)销售，环境保护专
用开采制造，智能基础制造装备制造，智能车载开采制造，时间管事、时间开
发、时曲折洽、时间疏导、时间转让、时间彭胀、第一类医疗器械分娩（除依
法须经批准的名堂外，凭贸易牌照照章自主开展打算举止）。
二、刊行东谈主 2024 年度打算情况及财务景色
（一）年度打算情况分析
主要系悠远环境不再纳入统一界限，干系收入减少，扣除该影响，公司贸易收
入较 2023 年增长 12.90%,保捏了持重增长。
（二）年度利润情况分析
涨 137.99%；包摄于上市公司激动的扣除极度常性损益的净利润 5,624.90 万元，
较 2023 年高潮 192.52%；基本每股收益和稀释每股收益均为 0.0888 元/股，较
（1）2024 年笼统毛利率较 2023 年高潮 0.04 个百分点，主要系悠远环境不
再纳入统一报表界限，同期 PTFE 滤料增速较快，干净空气材料毛利率较 2023
年高潮 3.71 个百分点，但高效节能材料毛利率下滑 1.30 个百分点，主要系单元
产物价钱有所着落、新投产名堂产能开释不及、动力成本高潮等多种要素影响。
（2）2024 年计提信用减值损构怨财富减值耗费较上年同期大幅减少，主要
系上期悠远环境股权转让后对其应收账款及应收股利计提大额信用减值耗费，
以及上期计提固定财富减值耗费，本期该要素对利润影响减少。
（3）2024 年加强盈余现款治理和联营企业打算向好，使得投资收益较上年
同期有所增长。
（三）主要财务数据和财务筹画情况
公司主要财务数据和财务筹画情况如下：
单元：东谈主民币元
名堂 2024 年 12 月 31 2023 年 12 月 31 本期比上年同期增减(%)
日 日
贸易收入 1,475,716,983.14 1,655,645,277.83 -10.87
包摄于上市公司
激动的净利润
包摄于上市公司
激动的扣除非经
常性损益的净利
润
打算举止产生的
现款流量净额
包摄于上市公司
激动的净财富
总财富 3,104,972,613.30 3,094,367,273.52 0.34
注 ： 1 、 报 告 期 内 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 2.24 亿 元 ， 较 2023 年 增 长
期承兑，本报告期单子到期较多；以及悠远环境不再纳入统一减少了其现款流净流出对公
司的影响。
主要财务筹画 2024 年 2023 年 本期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.0888 0.0374 137.43
稀释每股收益（元／股） 0.0888 0.0374 137.43
扣除极度常性损益后的基本每
股收益（元／股）
加权平均净财富收益率（%） 4.18 1.74 加多 2.44 个百分点
扣除极度常性损益后的加权平
均净财富收益率（%）
第四节 刊行东谈主召募资金使用情况
一、召募资金基本情况
经中国证券监督治理委员会《对于核准重庆再升科技股份有限公司公开发
行可赞成公司债券的批复》（证监许可（2022）1687 号文）核准，公司于 2022
年 9 月 29 日公开刊行了 510 万张可赞成公司债券，每张面值为东谈主民币 100.00 元，
刊行总和 510,000,000.00 元。刊行神志采选向公司原 A 股激动优先配售，原 A 股
激动优先配售后余额部分（含原 A 股激动废弃优先配售部分）采选通过上海证
券来回所来回系统网上订价刊行的神志进行，认购不及 510,000,000.00 元的部分，
由主承销商包销。公开刊行可赞成公司债券召募资金总和为东谈主民币
集 资 金 为 东谈主 民 币 502,801,886.79 元 ， 扣 除 其 他 发 行 费 用 （ 不 含 税 ） 金 额
上述资金于 2022 年 10 月 12 日一皆到位，还是分内国外司帐师事务所（特
殊世俗合伙）审验并出具了分内业字202242660 号《考证报告》。
二、本次可赞成公司债券召募资金专户存储情况
限制 2024 年 12 月 31 日，本次公开刊行可赞成公司债券召募资金存放专项
账户的进款余额如下：
单元：东谈主民币元
序 进款
存放银行 银行账户账号 启动存放金额 限制日余额
号 神志
中信银行股份
分行金州支行
中信银行股份
分行金州支行
序 进款
存放银行 银行账户账号 启动存放金额 限制日余额
号 神志
中国诞生银行
重庆渝北支行
兴业银行股份
分行贸易部
预计 502,801,886.79 21,675,623.46
注 1：召募资金启动存放金额为召募资金总和扣减保荐承销用度，但尚未扣除其他刊行
用度的余额。
注 2：公司在中信银行股份有限公司重庆分行金州支行开设的召募资金专用账户（账号：
额为 0.00。鉴于上述召募资金专户将不再使用，为减少治理成本，公司办理了召募资金专
用账户的刊来源续。上述召募资金专户刊出后，公司、华福证券与中信银行股份有限公司
重庆分行金州支行签署的《召募资金三方监管合同》相应散伙。
三、本次可赞成公司债券召募资金履行使用情况
限制 2024 年 12 月 31 日，本次可赞成公司债券召募资金的履行使用情况如
下表所示：
单元：东谈主民币万元
限制 2024 年 12
月 31 日召募资
召募资金承诺投
序号 名堂称呼 金已投资金额
入金额
（含置换金
额）
年产 5 万吨高性能超细玻璃纤维棉诞生项
目
预计 50,172.64 43,416.52
四、对于召募资金使用情况的核查意见
经核查，华福证券以为：公司 2024 年度召募资金存放和使用盲从了中国证
监会、上海证券来回所对于召募资金治理的干系限定以及公司召募资金治理制
度，灵验扩充了召募资金监管合同，对召募资金进行了专户存储和专项使用，
召募资金的存放和使用相宜中国证监会和上海证券来回所对于召募资金治理的
干系限定，不存在变相编削召募资金用途和毁伤激动利益的情况，亦不存在违
规使用召募资金的情形。
第五节 本次可转债本息偿付情况
本次刊行的可转债的起息日为 2022 年 9 月 29 日，采选每年付息一次的付息
神志。刊行东谈主于 2024 年 9 月 30 日向债券合座捏有东谈主支付了自 2023 年 9 月 29 日
至 2024 年 9 月 28 日时间的利息。
第六节 刊行东谈主偿债意愿和智商分析
一、刊行东谈主偿债意愿情况
本次刊行的可转债的起息日为 2022 年 9 月 29 日，采选每年付息一次的付息
神志。刊行东谈主于 2024 年 9 月 30 日向债券合座捏有东谈主支付了自 2023 年 9 月 29 日
至 2024 年 9 月 28 日时间的利息。
刊行东谈主已按照商定偿付利息，偿债意愿较好。
二、刊行东谈主偿债智商分析
名堂
流动比率（倍） 5.50 6.25
速动比率（倍） 4.77 5.47
财富欠债率（统一） 28.33% 26.77%
利息保险倍数（倍） 6.67 2.92
注1：上述筹画的打算除越过注明外均以公司统一财务报表的数据为基础进行打算
上述财务筹画打算公式如下：
流动比率=流动财富/流动欠债
速动比率=（流动财富－存货）/流动欠债
财富欠债率=总欠债/总财富×100%
利息保险倍数（倍）=(净利润+所得税+利息)/利息用度
限制本报告出具日，刊行东谈主分娩打算及财务筹画未出现要紧不利变化，发
行东谈主偿债智商平方。
第七节 增信机制及偿债保险措施情况
一、增信机制
本次可转债不提供担保。
二、偿债保险措施及灵验性分析
（一）刊行东谈主偿债保险措施
（二）刊行东谈主偿债保险措施的灵验性分析
为充分保护债券捏有东谈主的正当权益，“再 22 转债”建立债券捏有东谈主会议，制
定捏有东谈主会议法律讲授，明确商定送还券捏有东谈主通过债券捏有东谈主会议诈欺职权的范
围、设施和其他伏击事项，为保险本次债券的本息实时足额偿付作念出了合理的
轨制安排。
公司已建立了召募资金治理的干系轨制并指定了召募资金专项账户，用于
本次可转债召募资金的接管、存储、划转与本息偿付，账户实行专户治理、专
款专用。
刊行东谈主已遴聘华福证券担任债券受托治理东谈主。华福证券当作“再 22 转债”的
债券受托治理东谈主，通过捏续情切刊行东谈主资信情况、依期查阅公司公开暴露的定
期报告、网罗刊行东谈主召募资金专项账户对账单等神志履行受托治理职责，贯注
债券捏有东谈主权益。
合同》及中国证监会的干系限定进行要紧事项信息暴露，使刊行东谈主偿债智商、
召募资金使用等情况受到债券捏有东谈主、债券受托治理东谈主和激动的监督，戒备偿
债风险。
第八节 债券捏有东谈主会议召开情况
第九节 本次债券的追踪评级情况
纠合股信在对公司打算景色、行业发展情况等进行笼统分析与评估的基础
上，出具了本次刊行的可转债的追踪评级报告。
凭证纠合股信于 2025 年 6 月 24 日出具的《重庆再升科技股份有限公司公开
刊行 A 股可赞成公司债券 2025 年追踪评级报告》，公司主体信用评级效果为
“AA-”，评级预测为贯通；再 22 转债评级效果为“AA-”。这次评级效果较上次没
有变化。
第十节 债券捏有东谈主权益有要紧影响的其他事项
一、是否有发生债券受托治理合同商定的对债券捏有东谈主权益有要紧影响的
事项
凭证刊行东谈主与华福证券签署的《受托治理合同》第 3.8 条限定：
“3.8 本次债券存续期内，发生以下任何事项，甲方应当实时书面文告乙方，
并凭证乙方要求捏续书面文告县件推崇和效果：
（1）甲方称呼变更、股权结构或分娩打算景色发生要紧变化；
（2）甲方变更财务报告审计机构、资信评级机构；
（3）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有
同等职责的东谈主员发生变动；
（4）甲花样定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行职
责；
（5）甲方控股激动或者履行限制东谈主变更；
（6）甲方发生要紧财富典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及重
大投资举止或要紧财富重组；
（7）甲方发生逾越上年末净财富百分之十的要紧耗费；
（8）甲方废弃债权或者财产逾越上年末净财富的百分之十；
（9）甲方股权、打算权触及被委用治理；
（10）甲方丧失对伏击子公司的履行限制权；
（11）甲方或其债券信用评级发生变化，或者本次债券担保情况发生变更；
（12）甲方升沉债券清偿义务；
（13）甲方一次承担他东谈主债务逾越上年末净财富百分之十，或者新增借款、
对外提供担保逾越上年末净财富的百分之二十；
（14）甲方未能清偿到期债务或进行债务重组；
（15）甲方涉嫌犯警违纪被有权机关探听，受到刑事处罚、要紧行政处罚
或行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务干系的刑事包袱，或者存在严重失
信举止；
（16）甲花样定代表东谈主、控股激动、履行限制东谈主、董事、监事、高档治理
东谈主员涉嫌犯警违纪被有权机关探听、采选强制措施，或者存在严重失信举止；
（17）甲方触及要紧诉讼、仲裁事项；
（18）甲方出现可能影响其偿债智商的财富被查封、扣押或冻结的情况；
（19）甲方分配股利，作出减资、统一、分立、结果及肯求收歇的决定，
或者被托管、照章进入收歇设施、被责令关闭；
（20）甲方触及需要施展的市集传说；
（21）甲方未按照干系限定与召募施展书的商定使用召募资金；
（22）甲方违背召募施展书承诺且对债券捏有东谈主权益有要紧影响；
（23）召募施展书商定或甲方承诺的其他应当暴露事项；
（24）甲方拟变更债券召募施展书的商定；
（25）甲方拟修改债券捏有东谈主会议法律讲授；
（26）甲方拟变更债券受托治理东谈主或受托治理合同的主要内容；
（27）其他可能影响甲方偿债智商或债券捏有东谈主权益的事项。
就上述事件文告乙方同期，甲方就该等事项是否影响本次债券本息安全向
乙方作出版面施展，并对有影响的事件提议灵验且切实可行的粗糙措施。触发
信息暴露义务的，甲方应当按照干系限定实时暴露上述事项及后续推崇。
甲方的控股激动或者履行限制东谈主对要紧事项的发生、推崇产生较大影响的，
甲方剖析后应当实时书面示知乙方，并互助乙方履行相应职责。”
限制本报告出具日，公司除实施 2022 年年度利润分配预案和董事会、监事
会换届选举及聘任高档治理东谈主员、对出门售全资子公司部分股权、总司理离职、
总司理变动、2023 年度利润分配、2024 年中期现款分成安排事项及 2024 年年度
利润分配外，未发生《受托治理合同》第 3.8 条限定的事项。华福证券已就上述
事项，按照干系限定出具了临时受托事务治理报告。
二、转股价钱调整
再 22 转债的启动转股价钱为 6.04 元/股，最新转股价钱为 4.24 元/股，转股
价钱调整情况如下：
（一）第一次转股价钱调整
由 6.04 元/股调整为 6.00 元/股。具体内容详见公司 2023 年 6 月 12 日于上海证券
来回所网站暴露的《重庆再升科技股份有限公司对于因 2022 年度权益分拨时“再
（二）第二次转股价钱调整
由 6.00 元/股调整为 5.97 元/股。具体内容详见公司 2024 年 6 月 12 日于上海证券
来回所网站暴露的《重庆再升科技股份有限公司对于因 2023 年度权益分拨时“再
（三）第三次转股价钱调整
由 5.97 元/股调整为 5.94 元/股。具体内容详见公司 2024 年 8 月 28 日于上海证券
来回所网站暴露的《重庆再升科技股份有限公司对于因 2024 年半年度权益分拨
时“再 22 转债”住手转股和转股价钱调整的公告》（公告编号：临 2024-070）。
（四）第四次转股价钱调整
股价钱由 5.94 元/股调整为 5.91 元/股。具体内容详见公司 2024 年 12 月 9 日于上
海证券来回所网站暴露的《重庆再升科技股份有限公司对于因 2024 年前三季度
权益分拨时 “再 22 转债”住手转股和转股价钱调整的公告》（公告编号：临
（五）第五次转股价钱调整
当公司股票在职意二十个贯串来回日中至少十个来回日的收盘价钱低于当
期转股价钱 85%时，公司董事会有权提议转股价钱向下修正决议并提交公司股
东大会表决。从 2024 年 12 月 9 日起算，限制 2024 年 12 月 20 日，已有十个交
易日的公司股票收盘价低于当期转股价钱的 85%，触发“再 22 转债”的转股价钱
向下修正条目。
公司于 2024 年 12 月 20 日召开的第五届董事会第十九次会议，审议通过了
《对于董事会提议向下修正“再 22 转债”转股价钱的议案》，提议向下修正“再 22
转债”的转股价钱，并提交激动大会审议。公司于 2025 年 1 月 6 日召开了 2025
年第一次临时激动大会，以越过决议的神志通过了《对于董事会提议向下修正
“再 22 转债”转股价钱的议案》。凭证激动大会授权，公司于 2025 年 1 月 14 日
召开的第五届董事会第二十次会议，审议通过了《对于阐述向下修正“再 22 转债”
转股价钱的议案》，应允将“再 22 转债”转股价钱由 5.91 元/股向下修正为 4.25 元
/股。
“再 22 转债”自 2025 年 1 月 15 日住手转股，2025 年 1 月 16 日起归附转
股，转股价钱由 5.91 元/股调整为 4.25 元/股。具体内容详见公司 2025 年 1 月 15
日于上海证券来回所网站暴露的《重庆再升科技股份有限公司对于向下修正
“再 22 转债”转股价钱暨转股停复牌的公告》（公告编号：临 2025-014）。
（六）第六次转股价钱调整
由 4.25 元/股调整为 4.24 元/股。具体内容详见公司 2025 年 6 月 4 日于上海证券
来回所网站暴露的《重庆再升科技股份有限公司对于因 2024 年度权益分拨时“再
（以下无正文）
